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什麼是新投資趨勢“ESG投資”? 考慮環境和社會的公司成長新指標

ESG投資已成為近年來的大趨勢。沒有一家公司與 ESG 完全無關,了解 ESG 投資對所有公司都至關重要。我們將逐步解釋什麼是ESG,ESG投資指的是什麼,以及為什麼受到關注

ESG投資已成為近年來的大趨勢。沒有一家公司與 ESG 完全無關,了解 ESG 投資對所有公司都至關重要。我們將逐步解釋什麼是ESG,ESG投資指的是什麼,以及為什麼受到關注。

  • “ESG投資”成為投資趨勢
  • ESG投資在全球蔓延
  • 持續經營有“環境(E)、社會(S)和治理(G)”

“ESG投資”成為投資趨勢

讓我們來看看 ESG 投資的全部內容。首先,ESG是Environment、Social和Governance的縮寫。

E

環境: 氣候變化、水資源、生物多樣性等。

S

社會: 推進多元化、改進工作作風等

G

治理: 防止欺詐、合法合規、高度透明的管理等。

“ESG投資”是指投資考慮到環境和社會開展業務並具有適當治理(公司治理)的公司。 這意味著解決環境問題、勞工問題、人權問題和治理問題等社會問題的公司是一家可持續發展的公司,也是一家可以在中長期發展的公司。

因此,我們可以通過投資此類公司獲得中長期回報。

ESG投資為何受關注?

ESG投資備受關注的原因之一是PRI(聯合國責任投資原則)。PRI 由聯合國於 2006 年提出,其中包括將 ESG 觀點作為機構投資者的投資原則。

【PRI 六大原則】

  1. 將 ESG 觀點納入投資分析和決策過程
  2. 將 ESG 觀點納入股權政策和實踐
  3. 要求投資標的披露ESG信息
  4. 鼓勵《原則》在資產管理行業的傳播
  5. 共同努力提高原則實施的有效性
  6. 報告有關原則的活動和進展

機構投資者是一群投資專業人士,如管理國民養老金的機構、保險公司、信託銀行等,他們的資金流動量比個人投資者多一個數量級,因此在市場上的影響力是巨大的。

截至 2018 年 5 月,全球約有 2,000 家機構投資者支持 PRI,政府養老金投資基金 (GPIF) 於 2015 年簽署了 PRI。簽署該原則的機構投資者數量每年都在持續增長。隨著強調ESG投資的趨勢在全球蔓延,預計未來不考慮ESG運營的企業融資難度將加大。從一個需要大量資金的公司的角度來看,不被大型機構投資者選擇作為投資標的是一件大事。

為此,在過去的幾年中,企業一直在致力於特別關注ESG的業務,並積極披露有關情況的信息。

ESG投資在全球蔓延

加強ESG投資將在中長期內帶來更高投資回報的想法正在全球範圍內傳播,尤其是日本自2016年以來增長尤為顯著。

再看日本,有消息稱近期管理約36萬億日元的第一生命保險將在2020財年內從投資外國股票(約4000億日元)全面轉向ESG投資。在海外和日本,強調 ESG 的趨勢可能會繼續下去。

ESG投資,具體有哪些投資去向?

GPIF(政府養老投資基金)選擇了以下五個 ESG 指數。

  1. MSCI 日本 ESG 精選領導者指數
  2. MSCI 日本株女性活躍指数
  3. 富時 Blossom 日本指數
  4. 標準普爾/JPX 碳效率指數
  5. 標準普爾全球碳效率大中型股指數(日本除外)

資料來源:政府養老投資基金《2019年ESG活動報告》

查看這些指數中包含的股票,可以發現據稱積極參與 ESG 的公司。例如,截至 2020 年 6 月,“MSCI Japan ESG Select Leaders Index”包括以下股票。

  • 豐田汽車
  • 索尼
  • 基恩士
  • KDDI
  • 花王
  • 任天堂
  • 信越化學
  • 瑞信控股等

資料來源:MSCI 主頁

值得一提的是,GPIF所採用的5個指數在過去三年的投資表現均超過市場平均水平。對此,GPIF認為ESG投資長期更有效,所以我們的立場是需要更長時間的驗證結果,而不是僅僅根據三年的短期結果來判斷.

此外,ESG投資標的不僅包括企業股票,還包括債券,如SDGs債券。SDGs債券是將募集資金僅用於改善環境和社會的活動的債券,例如專門針對環境的“綠色債券”、“社會債券”和“可持續發展債券”。由公司(公司債券)和地方政府(市政債券)發行。

提到有一個投資信託總結了ESG公司

近期,針對個人的ESG友好型投資產品逐漸增多。ESG項目中以環境、醫療、水資源等為主題的產品,以及以前述GPIF指數“MSCI日本ESG精選領先指數”為基準、精選個股為主要投資標的的產品。等等,種類繁多。如果你有興趣,為什麼不去看看呢?

持續經營有“環境(E)、社會(S)和治理(G)

在 ESG 成為熱門話題之前很久,市場上最好的公司就已經開始致力於 ESG。活躍於江戶時代的近江商人流傳著一句話 “三方よし - sampo yoshi”(良好的商業是滿足賣方、買方和社會三方的商業),這也接近於ESG的概念,可以這樣理解。

ESG 對於公司的長期生存至關重要。一家公司是否積極致力於這一點在未來可能變得很重要,不僅是在選擇要投資的公司時,而且在將公司視為雇主和商業夥伴時也是如此。