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來自新加坡的獨角獸 Sea (aka. Garena),赴美 IPO 擬融資 10 億美元

據 TechCrunch – 9月25日報道,東南亞遊戲和電商公司Sea已正式在美國提交了首次公開招股(IPO)申請。已經在紐約證券交易所提交了一份擬議上市的註冊聲明。 高盛,摩根士丹利,瑞士信貸將成為上市的賬簿管理人。 該公告稱,股票數量及其價格範圍尚未確定。Sea將登陸紐交所,股票代碼為「SE」,尋求融資10億美元,估值為37.5億美元。

Sea最出名的就是其Garena遊戲業務,業務原本主要專注於PC遊戲 (大家耳熟能詳的 LOL 即 Garena 的產品),隨後進入了手機遊戲市場。近幾年,Sea已經憑借其Shopee服務進軍電子商務領域,及借助AirPay服務進入支付領域。

根據Sea官方網站的說明,2009年成立的Sea以東南亞為主要發展基地,包括新加坡、台灣、菲律賓、馬來西亞、泰國、印尼及越南的7個國家,所開發的服務除了鎖定行動商務的蝦皮拍賣之外,還有專門打造桌面與行動遊戲的Garena平台,以及金融服務平台AirPay

該公司的創辦人Forrest Li是受到蘋果創辦人Steve Jobs在2015年於史丹福大學演講時的啟發,當時他是在座的聽眾之一,激勵他以熱情及對工作的熱愛來創造正面的回饋。

Garena的遊戲門戶就像PC版的Steam。截至2017年6月,Garena的月用戶為4010萬人,1290萬日用戶平均每天在Garena上花費2.3個小時。Garena是Sea的唯一創收業務,因為該母公司目前仍在投資 Shopee 於東南亞燒錢擴張市場的階段,而AirPay在東南亞登陸了三個市場。

Shopee 蝦皮

蝦皮購物是東南亞獨角獸Sea旗下三大事業體之一,在Sea的上市申請說明書中揭露了蝦皮的部分營運狀況。其中最值得討論的為其相當高的行銷費用方面,總計蝦皮在2016年的支出金額為1.26億美元(約合新台幣37.8億元);而在2017年上半年則是已經花費1.02億美元。在這18個月內,蝦皮在電商事業投入的銷售與行銷費用已經上看2.28億美元。

而從市場分布狀況來看,在2016~2017上半年期間,依GMV(Gross Merchandise Volume – 網站成交金額)金額大小排列依序為:台灣、印尼、泰國、越南;但如果單看今年第二季,則情況開始有些不同,印尼取代台灣成為蝦皮的最大市場,然後是越南、泰國、菲律賓。

 

Sea營收

  Sea營收和虧損情況

Sea營收已經從2014年的1.608億美元增長到了去年的3.457億美元,但是虧損也從9090萬美元擴大到了2.25億美元。Sea稱,虧損主要源於Shopee服務。目前,Sea一直在投資Shopee,以在東南亞電商領域抗衡阿里巴巴集團旗下Lazada。谷歌聯合發布的一份報告顯示,到2025年時,東南亞電商市場規模將從2015年的55億美元增加到878億美元。

Sea上市的主要受益方將是騰訊控股公司。騰訊是Sea的最大股東,持股比例為39.7%。Forrest Li旗下公司Blue Dolphins Venture持股15%,自己本身持股20%。另外,Sea首席技術官Gang Ye持股10%。

Sea的其他投資者還包括高瓴資本、淡馬錫旗下投資公司Seatown Holdings和Mistletoe,但是他們的持股比例並未在招股書中披露。

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